中评社北京2月1日电／据中国证券报报导，近期，一个新的量化策略——商品期货指数增强横空出世，引发市场关注。据瞭解，目前已经有多家中小型量化CTA管理人开始研究该策略并实盘尝试。商品期货指数增强策略在对基准指数进行有效跟踪的基础上，通过增强策略获取超额收益，在交易方向、交易方式、资金使用等策略实现方式上，与股票指增策略有所不同。
业内人士认为，未来针对商品期货指数的策略和产品或应运而生，并不断完善。但是商品期货市场存在着明显的周期性价格波动现象，极端事件的发生可能会加剧策略的下行风险。
量化私募推陈出新
此前，市场上最常见的量化产品是股票指数增强策略产品，如对标中证500指数、中证1000指数等的指增产品。商品期货指数增强策略则是对标中证商品期货指数、南华商品指数等，并在跟踪指数的基础上做进一步的收益增强。
2022年12月28日，中证商品期货指数正式发布。从全私募行业来看，商品期货指数型产品较少，但股票市场的指数型产品已越来越丰富。
对于开发商品期货指数增强策略的原因，宏锡基金表示，主要是为了满足投资者跑赢通胀的投资需求，商品指数走势与宏观经济走势高度相关，当市场发生通胀时，物价随之上涨，可通过做多商品指数以对抗通胀。在资产配置组合中，分散风险和收益同样重要，商品指数具有低波动、低成本特征的同时，与其他资产之间的相关性较低，能够降低投资组合的风险，丰富投资者风险对冲的工具。
含金量仍需时间检验
据瞭解，商品期货指数增强策略与股票指数增强策略都是对基准指数进行有效跟踪的基础上，通过增强策略，试图获取超额收益，不过在策略实现方式上有所不同。
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